中國增加進(jìn)口，全球資產(chǎn)負(fù)債表正在回歸。導(dǎo)火索是人民幣國際化，間接效果是人民幣溫和升值。
4月8日，中國國家主席習(xí)近平在海南省博鰲同出席博鰲亞洲論壇2013年年會的中外企業(yè)家代表座談，指出未來5年，中國需要進(jìn)口10萬億美元左右的商品，對外投資也將持續(xù)較快增長，我們正大力推動同周邊國家的互聯(lián)互通，所有這些舉措都將為本地區(qū)和全球經(jīng)濟(jì)增長作出更大貢獻(xiàn)。
同一天，澳大利亞總理吉拉德4月8日在上海宣布，澳大利亞已經(jīng)與中國達(dá)成貨幣直接兌換協(xié)議，中國人民銀行已經(jīng)簽署批文，兩國貨幣將從10日起開放直兌。中國駐悉尼總領(lǐng)事館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊凌桂如表示，2012年，中澳雙邊貿(mào)易額達(dá)到1223億美元，比兩國建交時(shí)增長1200多倍，其中中國向澳大利亞出口377.4億美元；中國從澳大利亞進(jìn)口845.61億美元。目前，中國已連續(xù)多年成為澳大利亞第一大貿(mào)易伙伴、出口市場和進(jìn)口來源國。與此同時(shí)，中澳兩國在能源、礦產(chǎn)資源開發(fā)、農(nóng)業(yè)、金融服務(wù)等領(lǐng)域的雙向投資也快速增長，互為重要的投資伙伴。近5年來共有約815億澳元中國投資獲得澳方批準(zhǔn)。
今年2月，臺灣地區(qū)啟動了人民幣離岸交易業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)新加坡不久會效仿。英國已公布了與中國設(shè)立貨幣互換機(jī)制的計(jì)劃，以便成為全球人民幣交易中心。
與中國交易量處于高位的國家，或者希望成為人民幣離岸中心的地區(qū)，使用人民幣的可能性大增。
據(jù)路透社消息，匯豐控股旗下匯豐中國行政總裁黃碧娟8日表示，由于交易模式的改變以及提高利潤率的壓力，海灣國家將在未來幾年內(nèi)加大人民幣的使用。未來幾年將有越來越多的資金流向“點(diǎn)心債”，長期而言，迪拜有可能成為該地區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)中心。該行將在卡塔爾、迪拜、科威特和黎巴嫩推出人民幣賬戶服務(wù)，便于這些國家的客戶進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算及人民幣定期存款。目前匯豐已經(jīng)在阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯提供這些服務(wù)。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2012年，中國進(jìn)出口總值為3.87萬億美元，同比增長6.2%。其中出口20498.3億美元，增長7.9%;進(jìn)口18178.3億美元，增長4.3%;貿(mào)易順差2311億美元，擴(kuò)大48.1%。今年前前兩個(gè)月進(jìn)出口總值3.83萬億元人民幣，剔除匯率因素同比增長14.2%。如果有10%使用人民幣，那么將以人民幣取代4千億美元左右的結(jié)算。這一數(shù)據(jù)與2012年數(shù)據(jù)大致相符，當(dāng)年以人民幣結(jié)算的貿(mào)易額有望達(dá)到4250億美元，比2011年增長了近30%。
人民幣國際化與利率市場化是未來中國金融領(lǐng)域最重要的議題，隨著人民幣國際化推進(jìn)，倫敦、迪拜、香港、新加坡等地有可能成為人民幣離岸中心，而深圳前海地區(qū)正在成為境內(nèi)的試點(diǎn)區(qū)域，毫無疑問，未來香港將與深圳融為一體。無論有多少反對意見，歷史趨勢無法阻擋。
就宏觀經(jīng)濟(jì)而言，意味著進(jìn)口與中國企業(yè)的境外投資大量增加。加入世貿(mào)組織的11年間，中國對外進(jìn)出口貿(mào)易年均增長20.2%，去年11月16號，商務(wù)部副部長鐘山介紹，從2002到2011年，中國進(jìn)口規(guī)模從2953億美元擴(kuò)大到1.7萬億美元，進(jìn)口額占全球進(jìn)口比重由4.4%提高到9.5%。作為全球第二大進(jìn)口國，中國已成為日本、巴西、南非和一些最不發(fā)達(dá)國家的第一大出口市場，歐盟的第二大出口市場，美國、俄羅斯的第三大出口市場。大豆、銅等大宗商品進(jìn)口量居世界第一。20年間，中國石油進(jìn)口增長50倍，鐵礦石、糧食等進(jìn)口大國，中國已經(jīng)成為全球資源最大吸納地之一。
中國企業(yè)境外投資量隨之增長，從2002年的27億美元，躍升至2011年的600．7億美元，10年間增長21倍，躍居發(fā)展中國家之首。商務(wù)部對外合作司商務(wù)參贊陳潤云表示，預(yù)計(jì)到“十二五”末，中國企業(yè)對外投資規(guī)模累計(jì)將達(dá)到5000億美元，對外承包工程達(dá)到2500億美元。從資源、品牌、技術(shù)到管理，中國企業(yè)對境外投資胃口十足。
為了解決境外人士對人民幣興趣不足的問題，中國的資本項(xiàng)目必須更加開放，通過更多的使用與投資使境外人士可以儲備，可以支付，可以增值。今年3月初，中國證監(jiān)會公布了關(guān)于人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)配額機(jī)制的新規(guī)則，使得國際投資者能夠使用他們持有的人民幣來購買中國境內(nèi)資產(chǎn)。未來除了點(diǎn)心債券之外，境內(nèi)債券市場，新三板的場外市場等，相信都會很快列入開放范圍。
人民幣一直在溫和上升，央行沒有出手的跡象，考慮到順差與全球資產(chǎn)負(fù)債扭曲等原因，考慮到人民幣升值的虛假出口等因素，人民幣上升趨勢還將繼續(xù)。這也就意味著低端出口將逐漸被擠出，即使不想進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，人民幣國際化也會倒推出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，只不過，消極調(diào)整的結(jié)果并不是我們想看到的。
人民幣國際化可能的結(jié)果是，或者成功，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)順利轉(zhuǎn)型，資本市場全面開放，人民幣將與美元和其他發(fā)達(dá)國家貨幣一起，成為重要的儲備貨幣；或者失敗，初期的試水之后，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)實(shí)力難以支撐，難以抵擋全球資本巨鱷的攻擊，不得不再次提高國際化門檻——何去何從，取決于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)力，與決策者改革的明智程度。
來自：2013/4/15 解放日報(bào)
